Ved lån af penge er det normalt at der tilkommer en rente. Denne rente baseres på forskellige variabler. Dels hvor langt et lån skal gælde til og dels størrelsen på dette lån. En anden variabel som i mange af disse henseender kan være svære at vurdere, er risikoen som låneudbyderen tager for at give et lån. Siden hen er man også nødt til at inkludere amortiseringen med i disse beregninger eftersom et lån bliver mindre ved hver amortisering eller afdrag.
Eftersom alle lån kan være helt forskellige, kan det være svært at afgøre den nøjagtige udgift for et lån. Lån kan i løbet af en måned være forskellig i fast rente og variabel rente på , kvartal, år og så videre, derfor kan det være svært at sammenligne to forskellige lån med hinanden, for at se forskellige omkostninger for renten på disse lån.
Hvis vi udgår fra følgende eksempel:
Et lån på 10 000 kr, med kredittid eller løbetid på et år og en rente om 5 %. Der tilkommer en tilretningsafgift på dette lån på 500 kr.
Eftersom løbetiden på dette lån er et år, og rente per år er 5 % så tilkommer der på dette lån at der vil blive terminsrente som er det selvsamme som årsrente, det vill sige 5 %.
Hvis vi regner med effektiv rente for eksempelet ovenfor så tager effektiv rente også hensyn til alle øvrige omkostninger for et lån. I den her sag er tilretningsafgiften på 500 kr.
Og hvis vi kun ser på rente i eksemplet ovenfor så virker det som at den her rente ligger på 5 %, men hvis vi regner dette om til effektiv rente, som også tager hensyn til øvrige omkostninger så kommer vores rente at blive 10 %.
Hvis vi nu i stedet udgår fra eksempelet ovenfor men ændrer på løbetiden en anelse:
Et stk lån på 10 000 kr, med en løbetid på 6 måneder til en rente om 5 % og en om 500 kr i tilretningsafgift.
Omregnet til effektiv rente for det her lån bliver dette så 21 %.
Effektiv rente kan nogle gange give et forkert billede af omkostningerne for rente for visse lån. Jo kortere kredittid eller løbetid desto større bliver fejlen. Det er afhængigt af at effektiv rente tjekker omkostningerne for rente under et helt år, og ser således ikke til den kredittid eller løbetid som et lån faktisk har.
